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(资料图)
白天涨完晚上涨，继昨天港股大反攻后，昨晚纳斯达克中国金龙指数继续大涨6.97%，本周已累计涨超13%。
高盛在7月26日报告中指出，政治局会议确定了中国政府下半年经济政策基调，政策底已经形成，中国股市的短期反弹窗口现已打开。
01
接力大涨
港股、中概股大反攻
28日，港股市场上演大反攻，截至收盘，恒指涨1.41%，报19916.56点，上逼两万点整数关口，恒生科技指数涨2.89%，创五个半月新高，自5月底低点以来，累计反弹幅度逾20%，进入技术性牛市。
盘面上，汽车、房地产、在线教育、券商等板块领涨，大型科技股强势上攻，美团涨超4%，腾讯涨近2%，京东、小米涨超1%。另外，金蝶国际大涨近10%，领涨恒生科技指数成分股，舜宇光学涨近9%、联想涨近7%，瑞声科技等跟涨。
昨晚美股开盘后，中概股继续接力大涨，纳斯达克中国金龙指数大涨6.97%，创近七个月来最大单日涨幅，本周累计涨13.59%。
好未来涨超24%，小鹏汽车、哔哩哔哩、涨超15%，爱奇艺涨超13%，腾讯音乐涨超12%，蔚来涨超11%，理想汽车涨超9%，唯品会、微博涨近8%，京东、新东方、涨超6.5%，拼多多涨5.7%，阿里巴巴、携程涨超5%，百度涨近5%。
02
知名基金经理开始布局港股
对于港股本周的表现，不少机构也发表了市场研判。国信证券研报指出，如今，低估值依然是全球目前的主导风格，且港股科技股的估值较A股更低，股息率更高。
另外，银华基金基金经理李晓星在26日晚间发声：港股当前是“情绪的冰点、信心的起点”。他认为，互联网板块整体处于利润快速增长，估值和股价都是处于相对底部，且AI作为重要的产业方向目前处于孕育期，对于未来的业绩估值可能存在潜在的推动力，同时监管也进入了常态化的相对稳定阶段，看好未来相关公司的业绩和估值双升。
从刚披露完毕的基金二季报来看，有不少敏锐的基金经理已提前布局港股。李晓星管理的银华心怡上半年较大幅度地增持了港股的互联网平台公司，前三大重仓股分别为快手-W 、腾讯控股、美团-W，占基金资产净值比合计超过20%。与一季度末相比，该基金大幅加仓腾讯控股33.42万股，大幅加仓美团68.43万股。
另外，百亿级基金经理丘栋荣在今年初成立的纯港股新基金中庚港股通价值18个月封闭，股票持仓已高达98.18%，仓位几乎“打满”，前十大重仓股为清一色港股，港股配置比重从一季度末的83.61%飙升至二季度末的95.35%。
同时他的中庚价值品质一年持有期混合，截至二季度末前十大重仓股包括中国宏桥、美团-W、中远海能、中国海外发展、越秀地产等多只港股。“港股互联网股兼顾确定性和成长性。”丘栋荣表示，供给格局带来确定性，价值链纵深扩张引领成长性，再叠加互联网板块呈现出系统性的低估值特征。
前海开源基金的基金经理崔宸龙表示，他管理的前海开源沪港深非周期股票A在二季度布局了港股市场中的新能源、互联网、医药、消费等细分行业。他的整体投资思路依然会聚焦于具有全球竞争力和中国竞争力的企业，以充分发挥港股市场的独有优势。
03
A股发出最强信号
大反弹真的要来了？
信心比黄金重要，除了中概股的连续大涨，昨天A股牛市旗手——券商板块掀起涨停潮，东吴证券、首创证券、西南证券等7股涨停，中国银河、东方财富、湘财股份、国联证券等纷纷跟涨，更有最强信号中信证券盘中涨停，这也是2020年7月以来的首次涨停。
中信证券涨停相比券商板块的表现，对市场的意义非同一般，回顾A股历史表现，在2007年、2015年、2019年、2020年等多个大小牛市行情前夕，均出现过中信证券强势涨停的情形。
本次会不会也一样？目前市场整体的情绪还是偏乐观，不少雪球用户也表示：市场开始起跳了。
另外，从北向资金来看，也在持续流入。截至7月28日收盘，北向资金净买入164.03亿元，其中，沪股通净买入83.82亿元，深股通净买入80.21亿元。本周内，北向资金累计净买入超345亿元。
同时，外资投行巨头正旗帜鲜明地看多中国资产。高盛7月26日在最新报告中指出，随着政治局会议确定下半年经济政策基调，中国市场的“政策底”已经形成，做多中国股市的窗口现已打开。从经验证据来看，目前迹象表明，中国股票在接下来的几个月内有望表现更好。
04
李蓓：沪深300进入慢牛
对于后市的研判，昨日盘后半夏投资李蓓发文《见龙在田完成，蓝筹慢牛主升》，其中表示，以300非金融为代表的中下游蓝筹，盈利已经正在见底回升，同比转正。
对于中下游蓝筹的盈利已经见底，李蓓给出三个观点，她认为：
首先是因为成本下降，包括人力成本，资金成本，原材料，能源等；
其次，集中度提高，份额扩大；
最后，本轮中国企业竞争力相对提升，外需有韧性，中国企业或海外设厂，或直接出口，全球份额扩大，出口/海外利润贡献大。
对于后市，李蓓认为沪深300将进入结构牛、慢牛，同时市场风格方面，李蓓认为，大盘股优于小盘股。她分析称，是因为小盘股估值相对偏高，之前相对过于拥挤和活跃，且盈利尚在下滑中，“这也是为什么我认为是慢牛而不是快牛的原因，因为大小盘无法实现共振，而是分化。所以指数层面不会特别快。”
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